Вклад – дело подневольное

Вкладчики пенсионных фондов с января 2012 года наделены правом выбора инвестиционного портфеля. И только у вкладчиков пенсионного возраста этого права нет…
 
Многие вкладчики пенсионных фондов и не подозревают, как изменилась их личная судьба с 1 января 2012 года. Те из них, кто, будучи вкладчиком одного из накопительных фондов, уже достиг пенсионного возраста и оформил пенсию, автоматически переведен в консервативный портфель. Накопления остальных вкладчиков попали в умеренный портфель.

Что это значит? Прежде всего то, что отныне пенсионные отчисления инвестируются в разные бумаги, естественно, с разной доходностью. Так, в консервативном портфеле запрещается инвестирование в акции компаний как самый рисковый финансовый инструмент. Инвестиции идут исключительно в государственные ценные бумаги. Другое дело – умеренный портфель. По своим инвестиционным возможностям он схож с тем общим портфелем, который существовал еще в прошлом году. В нем могут присутствовать не только государственные ценные бумаги и корпоративные облигации как отечественных, так и зарубежных эмитентов, но и долевые инструменты, способные в благоприятные экономические периоды приносить колоссальную прибыль.

Доходность разных портфелей, с учетом специфики инвестирования, конечно, будет отличаться, и весьма существенно. Например, консервативный портфель не сможет покрывать уровень инфляции, то есть естественные финансовые потери, ведь доходность всех ГЦБ, за исключением МЕУЖКАМ, отрицательная. И только МЕУЖКАМ приносит небольшой доход над инфляцией, исчисляемый в одной сотой процента годовых. Естественно, этот портфель значительно проигрывает по части своей финансовой эффективности умеренному.

Первым НПФ, объявившим о том, что он разделил счета своих вкладчиков на два портфеля, заявил на этой неделе НПФ «Республика». Председатель правления НПФ «Республика» Дамир ХАЙБУЛЛИН сообщил журналистам, что произведено техническое разделение активов вкладчиков по двум портфелям. В НПФ «Республика» консервативный инвестпортфель составляет 1% от совокупного объема активов фонда. При этом в среднем по рынку объем консервативного портфеля примерно составит 1,5-2%.

Другие пенсионные фонды, как показал экспресс-опрос «Миллионера», также провели техническое разделение активов вкладчиков. Однако прогнозировать доходность по двум портфелям не берется никто – во-первых, законодательство запрещает обещать какой бы то ни было доход, во-вторых, не хочется заранее пугать вкладчиков, которые и без того находятся под прессингом не прекращающихся кризисных явлений на фондовом рынке и совершенно мизерной текущей доходности НПФ. Тем не менее, НПФ «Республика» отважился предположить, что доходность двух портфелей будет отличаться как минимум, в два раза. Так, ожидаемая доходность консервативного портфеля в 2012 году находится в районе 3%, а умеренного портфеля – 6-6,5%.

Понятно, что эта доходность вряд ли может устраивать вкладчиков, так как инфляция из года в год колеблется в пределах 7,3-7,4%, и в прошлом году «традиционно» сложилась на уровне 7,4%.
Когда рынки оправятся от шока, неизвестно, и потому многие вкладчики, конечно, с особым нетерпением будут ждать введения третьего – агрессивного – портфеля. По законодательству,  он должен быть внедрен ровно через три года, с 1 января 2015 года. Однако больших ожиданий культивировать в себе не стоит, т.к. агрессивный портфель, хотя и способен, по идее, приносить хорошую прибыль, является малопривлекательным для самих НПФ. Дело в том, что государственной гарантии сохранности пенсионных накоплений, находящихся в агрессивном портфеле, нет, и далеко не все фонды будут заинтересованы в его создании – отвечать по рисковым инвестициям собственным капиталом  возьмется разве что только сумашедший.

Сейчас же, когда осуществлен технический перевод активов в один из портфелей,  все вкладчики должны проверить состояние своих счетов. Дело в том, что если отдельные бумаги не были оценены в портфеле по рыночной стоимости, то вкладчикам неминуемо будут начислены убытки в декабре 2011 года или в январе 2012 года. Если вы не увидите доход, нужно получить консультацию у финансовых специалистов и покинуть такой фонд, который фактически обманывает своих вкладчиков, при первом же удачном моменте (независимые консультанты, либо консультации у специалистов разных фондов – для верности, помогут вам определить наиболее удачный момент «расставания» с НПФ, который укрывает от своих вкладчиков существенные финансовые детали).

В общем, как показывает практика, пассивное управление своими инвестиционными счетами, – слишком большая роскошь. Нужно обязательно интересоваться делами НПФ, состоянием своего персонального пенсионного счета, чтобы в конце концов получить достойный финансовый результат.
Ну и, конечно, обращайте внимание на приемы сотрудников или внештатных агентов НПФ, которые они применяют в работе с вами. Если задабривают подарками, подношениями, либо радужными обещаниями в виде «отступных» – мы вам выплатим 1% или 3% от вашей суммы накоплений, только переведитесь в наш фонд, бегите от них как от чумы. Ведь обязательно обманут. Их действий незаконны, но пострадает только вкладчик.

По новому законодательству сотрудникам НПФ, а также компании, управляющей его активами, запрещено предлагать вкладчикам деньги, а также подарки стоимостью свыше 2 МРП. В связи с этим мы поинтересовались у председателя Национального банка РК Григория МАРЧЕНКО, подпадают ли розыгрыши всевозможных призов среди вкладчиков, которые регулярно проводят некоторые НПФ, под запрет. И вот что он ответил: «Поправки в закон о финансовой стабильности приняты, и сейчас нужно будет принимать нормативные акты. Соответственно, и юристы, и надзор будут решать, противоречит ли закону проведение розыгрышей, и если противоречит, каким образом все это запрещать.

В целом же наше отношение к дополнительному стимулированию вкладчиков пенсионных фондов отрицательное».  Он абсолютно уверен в том, что «чтобы получать нормальный доход в пенсионных фондах, не надо прыгать из одного фонда в другой. И в Чили, и в других странах был крайне негативный опыт, когда подарками регулярно переманивали людей из одного фонда в другой, и в результате в долгосрочном плане у постоянно перебегающих вкладчиков была меньшая доходность, чем она могла бы быть».

Так что вкладчикам, если они хотят получать достойную пенсию, нужно следить не столько за словесными обещаниями шустрых агентов, сколько за комментариями авторитетных экспертов и состоянием своих пенсионных счетов!

Ирина ГАЛКИНА